Las acciones de IBM caen más del 25% mientras las compras por IA afectan a los mainframes

IBM dice que una oleada de compras a finales de trimestre de servidores, almacenamiento y memoria debido a temores de suministro impulsados por la IA descarriló las ventas de sus mainframes Z en el segundo trimestre, contribuyendo a una caída de más del 25% en el precio de las acciones de la compañía el martes.

Antes de publicar los resultados completos del segundo trimestre del año calendario la semana que viene, IBM, de forma inusual, publicó resultados preliminares junto con una carta del director ejecutivo Arvind Krishna explicando por qué el trimestre no cumplió las expectativas. La mayor debilidad estuvo en Infraestructura, donde los ingresos cayeron un 7% a pesar de lo que IBM había calificado anteriormente como el lanzamiento más fuerte de una generación de mainframes en su historia.

Krishna dijo que el problema no fue un retroceso repentino de los mainframes, sino una carrera de los clientes por asegurar hardware antes de que el suministro se estrechara aún más y los precios subieran.

“En las últimas semanas de junio vimos a los clientes desplazar su gasto de capex trimestral hacia la compra de servidores, almacenamiento y memoria para asegurar infraestructura con suministro limitado ante los aumentos de precios previstos. Esta dinámica afectó los patrones de compra de los clientes.”

Añadió que IBM esperaba cierta perturbación por la presión en la cadena de suministro, pero “no anticipó la magnitud de la repriorización del capex.”

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El cambio afectó a más que el hardware. Menos acuerdos de mainframe también lastraron las ventas de software, porque IBM suele vender software de procesamiento de transacciones junto a esos sistemas. Krishna también citó “preocupaciones de ciberseguridad de rápida evolución a nivel sectorial” como otro factor que influye en las decisiones de los clientes, aunque no ofreció detalles.

IBM dijo que comparte la responsabilidad por no haber cumplido las expectativas.

“Estas condiciones requieren que nuestros equipos ejecuten a la perfección, y este trimestre flaqueamos. No nos adaptamos ni actuamos con la rapidez suficiente, y numerosos grandes acuerdos no se cerraron en los plazos que esperábamos, lo que provocó la mayor parte de nuestro déficit.”

Aun así hubo puntos positivos. Los ingresos de Red Hat crecieron un 11%. Las adquisiciones recientes, incluidas HashiCorp y Confluent, tuvieron un rendimiento sólido. El negocio de Infraestructura Distribuida de IBM registró un crecimiento reportado récord del 37%, impulsado por los servidores Power y los sistemas de almacenamiento.

Al menos durante un trimestre, los clientes de IBM parecen haber decidido que el hardware escaso de la era de la IA importaba más que el último mainframe.