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Las acciones de IA de Corea ahora mueven primero a los mercados globales
El Kospi de Corea del Sur se ha convertido en una señal temprana para las operaciones globales de IA, con SK Hynix y Samsung influyendo cada vez más en el sentimiento desde Seúl hasta Wall Street.
Imagen: TNW
La bolsa de Corea del Sur se ha convertido en la primera lectura del sentimiento de los inversores en IA a nivel global, ya que los movimientos de SK Hynix y Samsung repercuten cada vez más en las acciones de semiconductores en todo el mundo.
Los gestores de fondos en Londres, Nueva York y Tokio ahora comienzan el día consultando las acciones coreanas. Como dijo Hani Redha, gestor de carteras con base en Londres en PineBridge Investments:
Ahora todos somos inversores coreanos.
Los datos del mercado lo corroboran. La correlación a 60 días entre el Kospi y el Nasdaq 100 ha subido a 0,46 — cerca de su nivel más alto en dos años y casi el triple de su promedio quinquenal de 0,16. Durante las caídas, la conexión es aún más estrecha: la sensibilidad del Nasdaq 100 al Kospi durante periodos de debilidad del mercado coreano alcanzó su nivel más alto desde 1990 el 7 de julio.
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A principios de este año, SK Hynix se sumó al club del billón de dólares, y sus acciones cotizadas en EE. UU. ahora extienden la influencia de Corea hasta el horario de Wall Street. Redha dijo que sigue primero Seúl, luego los ADR de SK Hynix y después los ETF centrados en Corea en Nueva York.
Es casi un seguimiento de 24 horas.
Esa influencia también trae más volatilidad. El Kospi se ha convertido en uno de los principales índices más volátiles del mundo, con productos apalancados sobre acciones individuales que amplifican los movimientos. Una liquidación el lunes, motivada por escepticismo sobre la demanda de IA, dejó al Kospi casi un 9% abajo, se filtró a Wall Street y arrastró las acciones de SK Hynix en EE. UU. un 9,3%. Desde su pico de junio, el Kospi ha caído un 25%, borrando 1 billón de dólares en valor. Corea del Sur ha suspendido temporalmente las nuevas cotizaciones de ETF apalancados sobre acciones individuales para frenar la especulación.
Aun así, el índice de referencia sigue subiendo un 62% en lo que va del año. Corea del Sur ha destinado 880.000 millones de dólares durante una década a chips, centros de datos de IA y robots, mientras Samsung y SK Hynix controlan la mayor parte del suministro mundial de chips de memoria.
Según Chisa Kobayashi, de UBS, esa dinámica es poco probable que desaparezca pronto.
Este es el nuevo normal que los inversores deben aceptar, mientras continúe el rally de la IA.
Mientras persista el cuello de botella en el suministro de memoria, el sentimiento en Seúl puede seguir marcando la pauta para las acciones de IA en todo el mundo.
Enterprise Editor
Marcus follows the money. He covers enterprise software, cloud architecture, and the tectonic shifts in Big Tech strategy. He translates dense earnings calls and complex M&A activity into actionable insights about where the industry is actually heading. If a tech giant makes a silent pivot, Marcus is usually the first to notice.
vía TNW
