SpaceX fija una OPI de 75.000 millones de dólares para su debut en Nasdaq el 12 de junio

SpaceX ha detallado formalmente los términos de lo que se presenta como la mayor OPI de la historia, con inversores ofrecidos 555,6 millones de acciones Clase A a 135 dólares cada una y una valoración de portada de 75.000 millones de dólares antes de que se añada cualquier asignación adicional al estilo greenshoe. La negociación comenzará el 12 de junio de 2026 en el Nasdaq Global Select Market y en Nasdaq Texas bajo el ticker SPCX, y se espera que la operación se cierre el 15 de junio si se cumplen las condiciones habituales de cierre.

La estructura es la maquinaria familiar de Wall Street, pero la escala no lo es en absoluto. Los colocadores también tienen una opción de 30 días para comprar otras 83,3 millones de acciones al precio de la OPI, lo que podría aumentar los ingresos en aproximadamente 11.250 millones de dólares si la demanda es lo bastante alta. Ese tipo de colchón por sobresuscripción es habitual en ofertas de éxito; lo raro es que una empresa llegue a los mercados públicos con lanzamientos de cohetes, banda ancha satelital y ambiciones de infraestructura de datos y de inteligencia artificial todo empaquetado en una sola historia.

Tamaño de la OPI y detalles de la cotización

La oferta está siendo organizada por un grupo inusualmente amplio de bancos: Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup, J.P. Morgan, Barclays, Deutsche Bank, UBS y Wells Fargo. SpaceX afirma que la transacción utilizará las listadas de Nasdaq como los mercados de negociación, una señal de que quiere la máxima liquidez y visibilidad desde el primer día en lugar de un aterrizaje suave en una bolsa más pequeña.

Con 75.000 millones de dólares, el acuerdo base ya eclipsa listados anteriores. El debut de Saudi Aramco en 2019 recaudó 25.600 millones de dólares, lo que significa que SpaceX está efectivamente intentando resetear el marcador de OPI por un amplio margen. Si las acciones opcionales se ejercen por completo, el efectivo total recaudado se movería aún más hacia una categoría que los mercados públicos rara vez llegan a ver, especialmente fuera de megaacuerdos bancarios.

Lo que SpaceX está vendiendo a los inversores

En su prospecto, la compañía se apoya en su larga trayectoria operativa, afirmando que fue fundada en 2002 y que ahora se sitúa entre los mayores actores de la industria espacial global. Esa argumentación es más que marca. SpaceX no está vendiendo un único negocio de cohetes; está agrupando servicios de lanzamiento, naves tripuladas, comunicaciones por satélite e infraestructura vinculada a la inteligencia artificial y al procesamiento de datos en un único paquete para los mercados públicos.

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• 555,6 millones de acciones Clase A a 135 dólares cada una
• Compra opcional de 83,3 millones de acciones adicionales dentro de 30 días
• La negociación comienza el 12 de junio de 2026
• Fecha prevista de cierre: 15 de junio
• Ticker: SPCX

Una OPI récord y una prueba muy pública

La verdadera pregunta no es si la OPI es grande. Claramente lo es. La cuestión es si los inversores públicos están preparados para valorar una empresa cuya valoración ha sido impulsada tanto por la economía tradicional de los lanzamientos como por el sueño más reciente de poseer las vías para comunicaciones y computación basadas en el espacio. Si el debut resulta bien, SpaceX habrá demostrado que el superestrellato del mercado privado puede sobrevivir al contacto con el mercado público. Si no, ese titular de 75.000 millones de dólares quedará pronto desfasado.