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PayPal rechaza oferta de $53bn de Stripe y Advent
La junta de PayPal considera que una oferta de adquisición de $53bn de Stripe y Advent International es demasiado baja, según Reuters, a pesar de premiar la acción un 28% respecto al cierre previo.
Imagen: TNW
El consejo de administración de PayPal considera que una oferta de adquisición de $53bn por parte de Stripe y Advent International infravalora la empresa, según Reuters, que cita a personas familiarizadas con las conversaciones. La oferta valora a PayPal en $60.50 por acción, aproximadamente un 28% por encima de su precio de cierre de $47.37 el día anterior a que se conociera la noticia de la oferta.
El supuesto acercamiento sería el movimiento más importante hasta la fecha para Stripe. La empresa privada de pagos fue valorada supuestamente en alrededor de $159bn, y la adquisición de PayPal le daría una marca orientada al consumidor de gran alcance que nunca ha tenido. Tras el informe, las acciones de PayPal subieron alrededor de un 19% hasta $56.60 en las primeras negociaciones, un salto notable para una acción que ha caído más de un 40% en el último año.
Los directores de PayPal están sopesando la oferta frente al propio plan de recuperación de la dirección y, según se informa, creen que el precio actual no refleja el potencial alcista si ese esfuerzo tiene éxito. También están evaluando el riesgo antimonopolio y el largo calendario que un acuerdo de este tamaño podría enfrentar, dado el alcance de la empresa combinada en el pago en línea.
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Para abordar las preocupaciones regulatorias, Stripe y Advent han discutido posibles remedios, incluyendo una desinversión de Braintree si los reguladores lo requieren. Reuters dijo que los dos oferentes poseerían PayPal por igual y no planean desmembrar el resto del negocio.
Financiación y presión sobre el acuerdo
La oferta parece estar fuertemente financiada. Reuters informó que Stripe y Advent han asegurado aproximadamente $50bn en deuda comprometida de JPMorgan y Morgan Stanley, junto con alrededor de $17bn de su propio capital.
El valor de mercado de PayPal ha caído hasta alrededor de $36bn este año, muy por debajo del pico de aproximadamente $360bn que alcanzó en 2021. Aun así, la compañía todavía tiene alrededor de 439 millones de cuentas activas. PayPal ha contratado a Goldman Sachs y Evercore como asesores, mientras que las tres partes declinaron hacer comentarios.
Reuters dijo que Stripe y Advent se acercaron por primera vez a PayPal a principios de abril antes de presentar una propuesta formal este mes, y ahora están tratando de avanzar en las conversaciones en las próximas semanas.
El inversor de 'Big Short', Michael Burry, declaró públicamente que la cifra era demasiado baja, estimando un valor justo más cercano a entre $75 y $115 por acción.
Enterprise Editor
Marcus follows the money. He covers enterprise software, cloud architecture, and the tectonic shifts in Big Tech strategy. He translates dense earnings calls and complex M&A activity into actionable insights about where the industry is actually heading. If a tech giant makes a silent pivot, Marcus is usually the first to notice.
vía TNW
