La estructura de Polymarket en Panamá atrae nuevo escrutinio

La estructura offshore de Polymarket enfrenta un renovado escrutinio después de que WIRED informara que empleados vinculados a su entidad con base en Panamá, Adventure One QSS, parecen haber trabajado desde Nueva York, incluso desde la sede de la compañía en Manhattan.

Esto importa porque Polymarket fue empujado al exterior tras un acuerdo en 2022 con la Commodity Futures Trading Commission. Los reguladores dijeron que la compañía había operado como una bolsa de derivados sin licencia, multaron a Blockratize con $1.4 million y le ordenaron cerrar los mercados que violaban el Commodity Exchange Act. Según ese acuerdo, Adventure One QSS se creó en Panamá para hacerse cargo de la plataforma offshore, mientras que Polymarket US, creada en 2025 y supervisada por QCX LLC, se convirtió en la única plataforma autorizada para atender legalmente a clientes estadounidenses.

Ex empleados dijeron a WIRED que algunos trabajadores formalmente empleados por Adventure One QSS vivían y trabajaban en Nueva York. Dijeron que esos empleados no viajaban a Panamá, no dependían de nadie allí ni interactuaban con colegas basados en Panamá porque, según su relato, no había ninguno. En cambio, el personal vinculado a la entidad panameña estaba repartido por otros países, incluidos EE. UU.

Lo que WIRED encontró sobre Adventure One QSS

La investigación coincide con una cobertura anterior de NPR, que encontró que la sede que la compañía figuraba tener en un rascacielos de la Ciudad de Panamá estaba vacía y que no tenía personal radicado en Panamá. Un exempleado dijo a WIRED que los trabajadores de Nueva York que 'tocaban código', configuraban contratos de eventos o de otro modo manejaban la plataforma offshore estaban técnicamente empleados por Adventure One QSS, pero que 'no había barrera' entre los brazos corporativos de la compañía en la práctica.

Registros corporativos informados por Sportico muestran que Adventure One QSS inicialmente listó residentes de Panamá cuando se constituyó en 2021, incluido el abogado Mario Ernesto García de Paredes como agente residente. Diana Munoz figuró como presidenta durante dos meses antes de ser reemplazada por el director ejecutivo de Polymarket, Shayne Coplan, quien reside en Nueva York. Omar Camargo fue registrado como secretario. García de Paredes no respondió a WIRED, y Munoz y Camargo no pudieron ser contactados.

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Exfuncionarios de la CFTC dijeron a WIRED que la ubicación física del personal podría ser relevante para el acuerdo original. Joseph Konizeski, exabogado jefe de juicios en la división de aplicación de la CFTC, dijo que trasladar correctamente las operaciones a Panamá habría requerido que Polymarket:

• contratara nuevo personal en el exterior
• trasladara la infraestructura corporativa al exterior
• dejara de aceptar fondos de clientes estadounidenses

Otro exabogado de la CFTC dijo a WIRED:

'Realmente nos hubiera gustado saber que las personas que supuestamente estaban en Panamá no estaban realmente en Panamá.'

Investigación en curso de la CFTC

Polymarket declinó hacer comentarios, y la CFTC rechazó las solicitudes de WIRED para comentar si la estructura cumple con el acuerdo. La agencia no ha acusado a Adventure One QSS de mala conducta, y no está claro si actualmente objetaría que empleados de la entidad panameña trabajen desde Nueva York. Aun así, el experto en regulación financiera Todd Phillips describió el arreglo como extraño, 'incluso si es legal.'

La compañía ya enfrenta nueva presión desde otra dirección. Una investigación reciente del Wall Street Journal sobre las prácticas de marketing de afiliados de Polymarket dijo que la empresa construyó copias de su sitio web para socios influyentes para hacer apuestas ganadoras falsas, lo que provocó llamados a una investigación federal. Polymarket dijo que auditaría su contenido promocional activo.

Casi al mismo tiempo, el WSJ informó que la CFTC está investigando a Polymarket. Fuentes familiarizadas con el asunto confirmaron a WIRED que la investigación continúa. Jack Murphy, exabogado de juicios de la división de aplicación de la CFTC, dijo que la agencia bajo la administración actual no se ha centrado en casos que simplemente traten sobre operar supuestas bolsas sin licencia, lo que sugiere que esta indagación podría ser más estrecha y específica.

'La División de Aplicación de la CFTC está priorizando investigaciones que involucren conducta intencional y se centra en proteger a los traders minoristas.' 'Una investigación sobre prácticas de marketing engañosas, como las que se han alegado en relación con Polymarket, estaría muy alineada con esas prioridades.'